Quelles positions comportent un risque de change en plus du risque de marché ?
Une question de devises demande quelle part d’un portefeuille bouge avec un taux de change plutôt qu’avec les actifs eux-mêmes. Un fonds coté dans une devise peut détenir des actifs dans plusieurs : l’exposition est rarement la devise affichée.
Traité sur un portefeuille d’exemple. Les chiffres ci-dessous sont ceux de ce portefeuille, pas du vôtre.
Les positions exposées au risque de change sont celles dont la devise de cotation diffère de l'euro. D'après votre portefeuille, les positions concernées sont :
| Actif | Devise de cotation |
|---|---|
| USD | USD |
| TWD | TWD |
| JPY | JPY |
| KRW | KRW |
| HKD | HKD |
| GBP | GBP |
| CAD | CAD |
| INR | INR |
| CHF | CHF |
| AUD | AUD |
| BRL | BRL |
| SEK | SEK |
| ZAR | ZAR |
| CNY | CNY |
| SAR | SAR |
| MXN | MXN |
| DKK | DKK |
| SGD | SGD |
| MYR | MYR |
| THB | THB |
| PLN | PLN |
| AED | AED |
| ILS | ILS |
| NOK | NOK |
| IDR | IDR |
| TRY | TRY |
| KWD | KWD |
| CLP | CLP |
| QAR | QAR |
| HUF | HUF |
| PHP | PHP |
| NZD | NZD |
| COP | COP |
| CZK | CZK |
| EGP | EGP |
| USD | USD |
Notes :
- Les lignes ci‑dessus listent les monnaies présentes dans votre portefeuille et donc les positions exposées au risque de change par rapport à l'euro.
- Les positions libellées en euros (EUR) n'ont pas de risque de change direct.
- Les cryptos et métaux précieux sont présentés séparément dans l'allocation par devise; ils apparaissent sous "Crypto" et "Precious metal" lorsqu'ils sont cotés dans une autre unité.
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