Quelles positions sont les plus exposées à un ralentissement de la croissance ?
Une question de marché place un portefeuille à côté de ce que les marchés ont fait — un indice, un secteur, une période. La comparaison ne vaut que si les deux côtés sont mesurés sur les mêmes dates et dans la même devise.
Traité sur un portefeuille d’exemple. Les chiffres ci-dessous sont ceux de ce portefeuille, pas du vôtre.
Les positions les plus exposées à un ralentissement de la croissance sont listées ci‑dessous, triées par leur contribution au risque de portefeuille (les chiffres sont tirés de vos données).
| Asset | Volatility contribution (%) |
|---|---|
| Apple Inc. | 20,89 |
| Microsoft Corp. | 16,01 |
| Deutsche Lufthansa AG | 14,47 |
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | 10,69 |
| Bitcoin | 10,42 |
| Ethereum | 10,26 |
| MasterCard Inc. | 5,40 |
| SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted UCITS ETF | 3,96 |
| Gold | 3,19 |
| Xtrackers MSCI USA UCITS ETF 1C | 2,48% |
| iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD (Acc) | 2,27 |
Ce tableau montre quelles lignes contribuent le plus à la volatilité du portefeuille. Un ralentissement de la croissance affecte généralement plus fortement les titres cycliques et ceux ayant une forte corrélation avec le marché et une volatilité élevée; ici, les plus grandes contributions viennent de Apple Inc., Microsoft Corp. et Deutsche Lufthansa AG.
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