O que tornaria esta carteira mais robusta em maus mercados?
Uma pergunta que puxa por várias partes da carteira ao mesmo tempo. A resposta vem de mais do que um cálculo e diz que números está a juntar.
Resolvido numa carteira de exemplo. Os números abaixo são dessa carteira, não da sua.
Posso explicar só com números e descrições do que o seu portefólio já mostra — sem dar recomendações. Aqui estão pontos quantitativos que indicam como a carteira reage em fases adversas e que figuras do seu portefólio dizem respeito a isso.
Tabela — fontes de risco por contribuição à volatilidade (maior contributo primeiro)
| Asset | Volatility contribution (%) |
|---|---|
| Apple Inc. | 20,86 |
| Microsoft Corp. | 16,08 |
| Deutsche Lufthansa AG | 14,47 |
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | 10,69 |
| Bitcoin | 10,41 |
O que esses números significam
- A coluna mostra a "contribution to volatility" de cada posição: quanto cada posição pesa no risco total (janela 12 meses). As maiores linhas são as que mais ampliam a volatilidade do portefólio em mercados maus.
- A volatilidade anualizada do portefólio nessa janela foi 8,85% (dados de risco dos últimos 12 meses). A volatilidade histórica total no longo prazo é 16,35%.
Outros indicadores relevantes do seu portefólio
- Valor atual do portefólio: 91.032,65 €.
- Caixa disponível: 5.510,23 € (6,05% do total).
- Máxima queda histórica: -25,49% (máximo drawdown de 112 dias).
- Top1 e top5 do portefólio: Apple Inc. é a maior posição com 18,40%; top5 totaliza 65,65%.
Observações sobre cobertura e diversificação (dados)
- Alocação por classes: Stock = 49,11%; ETF = 31,20%; Crypto = 8,62%; Cash = 6,05%; Precious metal = 5,03%.
- Cobertura por país: 99,40% (dados cobrem praticamente todo o portefólio).
Interpretação factual e o que os números mostram
- As maiores contribuições à volatilidade vêm de algumas grandes posições acionárias e das criptos: elas dominam o risco do portefólio.
- Caixa atual é 5.510,23 €, representando 6,05% do portefólio — uma fonte de liquidez no curto prazo.
- O drawdown máximo de -25,49% indica quão profundo foi o pior declínio até hoje.
Se quiser, eu posso:
- gerar uma tabela com as 10 maiores contribuições à volatilidade com preços e percentuais,
- ou simular um choque (por exemplo, ações -30%, crypto -50%, ouro +10%) e mostrar o efeito hipotético com as suposições listadas.
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