Was ist die Wiederanlage von Dividenden?
Die Wiederanlage von Dividenden bedeutet, die Ausschüttungen einer Anlage zu nutzen, um mehr davon zu kaufen, statt sie als Geld zu entnehmen. Die zusätzlichen Anteile zahlen selbst Dividenden, die wiederum weitere Anteile kaufen. Über lange Zeiträume macht dieser Zinseszinseffekt wieder angelegte Dividenden zu einer der größten Quellen der Gesamtrendite einer Aktienanlage.
Die Formel
Wächst der Kurs einer Anlage um pro Jahr und schüttet sie eine Dividendenrendite aus, wächst ihr Wert mit Wiederanlage jährlich um etwa:
und damit nach Jahren:
Ohne Wiederanlage wächst die Anlage nur mit ihrem Kurs, auf , und die Dividenden sammeln sich getrennt als Guthaben an.
Ein einfaches Beispiel
10.000 € werden in einen Aktienmarkt angelegt, der jährlich 5% im Kurs steigt und 3% Dividende zahlt. Nach 25 Jahren, ohne Steuern und Kosten:
| Wert der Anlage | Entnommene Dividenden | Gesamt | |
|---|---|---|---|
| Dividenden wieder angelegt | 70.906 € | — | 70.906 € |
| Dividenden entnommen | 33.864 € | rund 14.300 € | rund 48.200 € |
Die Wiederanlage bringt aus derselben Anlage rund 22.700 € mehr, weil jede Dividende für den Rest des Zeitraums weiter Erträge erwirtschaftet.
Wege zur Wiederanlage
- Thesaurierende Fonds legen automatisch im Fonds wieder an, ohne Transaktionskosten.
- Wiederanlagepläne mancher Broker kaufen mit jeder Ausschüttung Bruchteile von Anteilen.
- Manuelle Wiederanlage: Dividenden sammeln und von Zeit zu Zeit investieren, was die Kontrolle darüber gibt, wohin das Geld fließt — etwa in den gerade untergewichteten Teil des Depots.
Worauf zu achten ist
- Steuern. In den meisten Ländern werden Dividenden bei Zahlung besteuert, ob sie wieder angelegt werden oder nicht; wieder angelegt wird also die Dividende nach Steuern.
- Ertragsbedarf. Wer von seinem Depot lebt, entnimmt die Dividenden gerade absichtlich; die Wiederanlage gehört in die Jahre des Vermögensaufbaus.
- Konzentration. Die Dividende jedes Unternehmens stets in dasselbe Unternehmen zurückzulegen, kann die größten Zahler zu übergroßen Positionen wachsen lassen.
Ein durchgerechnetes Beispiel
Durchgerechnet an einem Beispielportfolio. Die Zahlen unten gehören diesem Portfolio, nicht Ihrem.
Welchen Unterschied macht die Wiederanlage von Dividenden über die Zeit?
Die Wiederanlage von Dividenden erhöht langfristig in der Regel den Wert eines Depots durch Zinseszinseffekte: erhaltene Dividenden werden sofort wieder angelegt und können selbst später wieder Erträge generieren. Unten zeige ich die relevanten Kennzahlen Ihres Portfolios heute und welche Zahlen ich dafür verwende.
Ihre aktuellen Portfoliowerte
- Gesamtwert des Portfolios: 90.994,46 €
- Marktwert der Wertpapiere: 85.484,23 €
- Verfügbares Barvermögen: 5.510,23 €
- Insgesamt investiert (eingezahlt): 63.990,15 €
- Nicht realisierter Gewinn: +21.494,09 € (+33,59%)
- Anzahl Positionen: 11
Was Wiederanlage praktisch bewirkt
- Dividenden, wenn sie wiederangelegt werden, erhöhen die gehaltene Stückzahl oder das Fondsvolumen; das erzeugt zusätzliches Ertragswachstum über die Zeit.
- Der Effekt ist stärker, je länger der Anlagezeitraum ist, und je häufiger Dividenden ausgeschüttet und wiederangelegt werden.
- Auf Portfolioebene summiert sich das zu einem höheren Endwert dank Zinseszinseffekt; kurzfristig verändert es Gewichtungen zwischen Cash und Wertpapieren.
Wie Floreo das zeigen würde
- Ich könnte eine Simulation laufen lassen, die Ihr heutiges Portfolio als Startwert nimmt und zwei Szenarien vergleicht: Dividenden als Cash auszahlen vs. Dividenden sofort wiederanlegen. Die Annahmen würden klar genannt (z. B. konstante Renditen, Wiederanlage in das zahlende Instrument, keine Steueränderungen, keine Käufe/Verkäufe).
- Das Ergebnis würde Ihnen hypothetische Endwerte und die Differenz zeigen sowie die Annahmen (Frequenz der Dividenden, Zeithorizont, keine Transaktionen).
Möchten Sie, dass ich eine solche Wiederanlage-Simulation jetzt für Ihr Portfolio mit einem gewählten Zeithorizont ausführe?
Verwandte Themen
Diese Zahlen für Ihr eigenes Portfolio
Floreo berechnet jede Kennzahl dieser Seite aus Ihren eigenen Positionen – Rendite, Risiko, Aufteilung, Währungen – und der Assistent erklärt sie so, wie es diese Seite tut. Aus Ihrem Depot importieren oder es zuerst am Beispielportfolio ausprobieren.
Die Demo öffnet sofort ein Beispielportfolio – ganz ohne Konto.
