Welche Positionen reagieren am stärksten auf die aktuellen Zinserwartungen?
Eine Marktfrage stellt ein Portfolio neben das, was die Märkte getan haben – einen Index, einen Sektor, einen Zeitraum. Der Vergleich sagt nur dann etwas aus, wenn beide Seiten über dieselben Tage und in derselben Währung gemessen werden.
Durchgerechnet an einem Beispielportfolio. Die Zahlen unten gehören diesem Portfolio, nicht Ihrem.
Zuerst eine kurze Tabelle mit den fünf größten Beiträge zur Portfolio‑Volatilität — diese Positionen reagieren am stärksten auf Marktbewegungen, einschließlich Zins‑ und Risiko‑Erwartungen.
| Asset | Volatility contribution (%) |
|---|---|
| Apple Inc. | 20,91 |
| Microsoft Corp. | 15,99 |
| Deutsche Lufthansa AG | 14,48 |
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | 10,70 |
| Bitcoin | 10,40 |
Was das bedeutet
- Diese fünf Positionen tragen zusammen den grössten Teil der annualisierten Volatilität Ihres Portfolios. Änderungen in Zinserwartungen, die Marktbreite und Korrelationen beeinflussen, wirken sich hier am stärksten aus.
- Technologie‑ und Mega‑Cap‑Aktien (oberste Zeilen) sind in Ihrem Portfolio besonders einflussreich, ebenso volatilere Einzeltitel und Krypto‑Bestände.
Kurznote zur Datenbasis
- Die Tabelle stammt aus der letzten 12‑Monats‑Analyse (11/09/2025–09/09/2026) und zeigt die Beiträge zur annualisierten Volatilität.
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