Est-ce que je prends des risques inutiles ?
Une question qui mobilise plusieurs parties d’un portefeuille à la fois. La réponse vient de plus d’un calcul, et dit quels chiffres elle rassemble.
Traité sur un portefeuille d’exemple. Les chiffres ci-dessous sont ceux de ce portefeuille, pas du vôtre.
Voici ce que montre votre portefeuille aujourd’hui.
Votre portefeuille vaut 91.003,94 €. Vous avez investi 63.990,15 € (capital), dont 5.510,23 € en liquidités; les frais et taxes sont inclus dans le total investi. La plus-value latente est +21.503,56 € (soit +33,60%). Vous détenez 11 lignes.
Tableau des contributions à la volatilité (les plus importantes en premier)
| Asset | Weight (%) | Volatility p.a. (%) | Contribution à la volatilité (%) |
|---|---|---|---|
| Apple Inc. | 18,40% | 22,99 | 20,86 |
| Microsoft Corp. | 11,65 | 30,50 | 16,08 |
| Deutsche Lufthansa AG | 8,40% | 30,67 | 14,46 |
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | 16,54% | 9,00 | 10,69 |
| Bitcoin | 5,12 € | 35,92 | 10,41 |
| Ethereum | 3,50% | 52,30 | 10,24 |
| MasterCard Inc. | 10,66% | 16,80 | 5,39 |
| Xtrackers MSCI USA UCITS ETF 1C | 4,36 | 20,84 | 3,96 |
| Gold | 5,03% | 24,43 | 3,19 |
| ETF | 6,38% | 9,78 | 2,48% |
| iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD (Acc) | 3,91% | 16,53 | 2,27 |
Points clés à retenir (chiffres affichés ci‑dessus) :
- La volatilité annuelle du portefeuille est 16,35%% et la volatilité quotidienne est 0,86%%. Le ratio de Sharpe est 0,52.
- Trois positions (les plus lourdes et/ou volatiles) expliquent la majorité de la volatilité totale : Apple Inc., iShares Core MSCI World UCITS ETF et Microsoft Corp. apparaissent en tête des contributions.
- Les crypto‑actifs (Bitcoin et Ethereum) ont des volatilités élevées et contribuent fortement malgré des poids modestes.
- L’allocation par classes montre Stock à 49,09% et ETF à 31,21% ; la couverture des secteurs est 99,95%% (données disponibles).
Interprétation factuelle : votre portefeuille présente une volatilité modérée à élevée (annualisée 16,35%%) avec des contributions concentrées chez quelques positions. Cela signifie que une grande partie du risque provient d’un petit nombre d’actifs plutôt que d’une dispersion uniforme.
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