Ist meine Benchmark für meinen Portfoliostil zu leicht oder zu schwer?
Eine Frage zur Wertentwicklung fragt, was ein Portfolio tatsächlich erwirtschaftet hat. Die Antwort trennt das eingezahlte Geld von dem, was die Anlagen verdient haben – deshalb können zeitgewichtete und geldgewichtete Rendite bei demselben Konto weit auseinanderliegen.
Durchgerechnet an einem Beispielportfolio. Die Zahlen unten gehören diesem Portfolio, nicht Ihrem.
Um die Frage zu beantworten, zeige ich kurz die aktuellen Schlüsselzahlen, die den Stil Ihres Portfolios und seine Benchmark-Relevanz abbilden, und dann eine kurze Interpretation in einfacher Sprache.
Tabelle: Relevante Stil- und Allokationszahlen
| Kategorie | Wert |
|---|---|
| Gesamtportfolio (Wert) | 90.976,55 € |
| Aktienanteil (%) | 49,10% |
| ETF-Anteil (%) | 31,21% |
| Krypto-Anteil (%) | 8,60% |
| Cash-Anteil (%) | 6,06% |
| Gold / Precious metal (%) | 5,03% |
| Top-Region (%) North America | 63,13% |
| Aktien Mega Cap (%) | 53,51% |
| Top-1 Position (%) | 18,41% |
| Aktien / ETF Coverage (Länder) | 99,40% |
Was diese Zahlen bedeuten (kurz, neutral)
- Ihr Portfolio ist deutlich aktienlastig: ein hoher Aktienanteil zusammen mit einem großen Anteil in Mega-Cap-Aktien zeigt einen „Growth/large-cap“-artigen Stil.
- Der ETF-Anteil ist relativ niedrig gegenüber dem Aktienanteil; das weist auf eine größere Direktaktien- bzw. Einzelwert-Orientierung hin.
- Crypto- und Gold-Positionen sind vorhanden und machen zusammen einen kleinen, aber sichtbaren Teil aus; das verändert die Vergleichbarkeit mit klassischen Aktien- oder Mixed-Benchmarks.
- Regionale Konzentration: North America dominiert, weshalb ein globaler Benchmark mit hohem US-Gewicht näher liegt als einer mit starker EM- oder Europa-Übergewichtung.
- Coverage-Zahlen zeigen, dass Länder- und Regionsaufteilung fast vollständig abgedeckt sind (99,4% bzw. 99,4%), also sind die Allokationsdaten für einen Vergleich zuverlässig.
Schlussfolgerung (Antwort auf Ihre Frage)
- Ihre aktuelle Allokationsstruktur macht viele Standard-Multi-Asset-Benchmarks mit hohem ETF- bzw. breitgestreutem Welt-Equity-Gewicht (z. B. starke MSCI-World-ETF-Benchmarks) tendenziell „zu leicht“ im Vergleich zu Ihrem Portfoliostil — weil Ihr Portfolio mehr direkte Aktien- und Mega-Cap-Exposition sowie Kryptobestand enthält.
- Ein Benchmark, das Ihren Stil gut widerspiegelt, würde deshalb stärkere Gewichtung in Large-/Mega-Cap US-Aktien, einen niedrigeren ETF-Anteil und eine kleine Komponente für Crypto/Precious metal zeigen.
Wenn Sie möchten, kann ich zwei konkrete Benchmark-Alternativen nebeneinanderstellen und die Unterschiede gegen Ihr Portfolio anzeigen.
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