¿Qué es el interés compuesto?
El interés compuesto significa que las rentabilidades que gana una inversión se suman a ella y pasan a generar rentabilidades propias: el crecimiento se apoya en el crecimiento. En los primeros años el efecto apenas se nota; a lo largo de décadas se convierte en la fuerza dominante del crecimiento del patrimonio, y por eso el tiempo invertido importa más que casi cualquier otra cosa.
En las inversiones, el mismo principio se aplica a los dividendos reinvertidos y a la subida de los precios, y suele llamarse simplemente capitalización.
La fórmula
Un importe inicial que crece a una tasa anual durante ños alcanza:
Con una aportación periódica al final de cada año, se suma el valor futuro de las aportaciones:
Un ejemplo sencillo
10.000 € invertidos al 7% anual y sin tocarlos crecen así:
| Años | Valor | De ello, crecimiento |
|---|---|---|
| 10 | 19.672 € | 9.672 € |
| 20 | 38.697 € | 28.697 € |
| 30 | 76.123 € | 66.123 € |
| 40 | 149.745 € | 139.745 € |
En los primeros diez años el dinero casi se duplica. Solo en los últimos diez crece más de 73.000 €, más de siete veces la inversión original, sin aportar dinero nuevo. Con interés simple, pagado únicamente sobre el importe original, esos mismos 10.000 € habrían llegado a apenas 38.000 € al cabo de 40 años.
Por qué el tiempo es lo que más importa
Dos ahorradores invierten cada uno 2.400 € al año —200 € al mes— al 7%:
- El primero empieza a los 25 y para a los 35: diez años, 24.000 € invertidos, que luego se dejan crecer.
- El segundo empieza a los 35 y sigue hasta los 65: treinta años, 72.000 € invertidos.
A los 65, el primero tiene unos 252.000 € y el segundo unos 227.000 €. Quien ahorró pronto acaba con más habiendo invertido un tercio, porque cada uno de sus euros tuvo treinta años más para capitalizar.
Qué juega en contra
- Los costes: cada punto porcentual de comisiones también se capitaliza, en sentido contrario.
- Los impuestos: los impuestos pagados cada año sobre las rentabilidades reducen el importe que sigue capitalizando.
- La inflación: el crecimiento medido en euros exagera el crecimiento del poder adquisitivo.
- Las interrupciones: retirar dinero, o vender en una caída, reinicia parte de la capitalización.
La regla del 72 da una intuición rápida de la capitalización: dividir 72 entre la rentabilidad anual da aproximadamente los años que tarda el dinero en duplicarse.
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