¿Qué es la rentabilidad por dividendo?
La rentabilidad por dividendo es la renta que reparte una inversión en dividendos a lo largo de un año, expresada como porcentaje de su precio actual. Indica cuánta renta en efectivo genera cada euro invertido al precio de hoy, antes de cualquier variación del propio precio.
La fórmula
Para una sola acción:
Para una cartera, la rentabilidad es el total de rentas por dividendo dividido entre el valor total, que es lo mismo que la media de las rentabilidades de las posiciones ponderada por su valor:
donde es la renta anual por dividendo de la posició, su valor actual, su peso su propia rentabilidad. Las posiciones que no pagan dividendos cuentan con rentabilidad cero.
Un ejemplo sencillo
| Posición | Valor | Rentabilidad | Dividendos anuales |
|---|---|---|---|
| Acción aseguradora | 10.000 € | 5,0% | 500 € |
| ETF mundial (de distribución) | 30.000 € | 1,8% | 540 € |
| Acción de crecimiento | 10.000 € | 0,0% | 0 € |
| Cartera | 50.000 € | 1.040 € |
Los fondos de acumulación reinvierten sus dividendos internamente. Sus posiciones siguen generando dividendos, pero no se reparte nada como renta.
Cómo leerla
- Las rentabilidades difieren por sector y región. Los servicios públicos, las telecomunicaciones, la banca y las energéticas suelen tener rentabilidades altas; las tecnológicas, bajas. Los mercados europeos han rentado históricamente más que el estadounidense.
- Los movimientos del precio cambian la rentabilidad. Cuando el precio de una acción cae y su dividendo no varía, su rentabilidad sube, lo que hace ambigua una rentabilidad alta.
- La rentabilidad es solo una parte del resultado. La rentabilidad total suma la variación del precio: una acción de alta rentabilidad con el precio cayendo puede rentar menos que otra de baja rentabilidad que crece.
Por qué una rentabilidad alta puede engañar
Una rentabilidad muy alta es a menudo un aviso más que una ganga. Puede significar que el mercado espera un recorte del dividendo, o que el precio ha caído porque el negocio va mal. El dividendo del año pasado dividido entre el precio más bajo de hoy produce una cifra atractiva que puede no sobrevivir al siguiente anuncio de dividendo: es la trampa de rentabilidad.
El ratio de reparto —la parte de los beneficios que se distribuye como dividendos— y el historial de crecimiento del dividendo ayudan a juzgar si una rentabilidad es sostenible.
Temas relacionados
Consulta estas cifras para tu propia cartera
Floreo calcula cada cifra de esta página a partir de tus propias posiciones —rentabilidades, riesgo, asignación, divisas— y el asistente te las explica igual que esta página. Importa desde tu bróker o pruébalo antes con la cartera de muestra.
La demo se abre al instante con una cartera de muestra; no hace falta cuenta.
