Ai-je trop de risque lié à des actions individuelles ?
Une question de risque demande à quel point un portefeuille dépend d’une seule chose — une position, un secteur, un pays. La concentration se lit comme une part du total, et c’est ce que montrent les chiffres ci-dessous.
Traité sur un portefeuille d’exemple. Les chiffres ci-dessous sont ceux de ce portefeuille, pas du vôtre.
Voici un résumé chiffré de l'exposition au risque des actions individuelles dans votre portefeuille.
Tableau — contributions à la volatilité (les plus importantes en haut)
| Asset | Weight (%) | Volatility p.a. (%) | Contribution à la volatilité (%) |
|---|---|---|---|
| Apple Inc. | 18,4 | 22,99 | 20,86 |
| Microsoft Corp. | 11,62% | 30,50 | 15,98 |
| Deutsche Lufthansa AG | 8,4 | 30,67 | 14,45 |
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | 16,54% | 9,00 | 10,68 |
| Bitcoin | 5,12 € | 35,92 | 10,42 |
| Ethereum | 3,5 | 52,30 | 10,25 |
| MasterCard Inc. | 10,66% | 16,80 | 5,39 |
| SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted UCITS ETF | 4,37% | 20,84 | 3,95 |
| Gold | 5,03% | 24,43 | 3,19 |
| Xtrackers MSCI USA UCITS ETF 1C | 6,38% | 9,78 | 2,48% |
| iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD (Acc) | 3,91% | 16,53 | 2,26 |
Ce que montrent les chiffres
- Les actions individuelles (ex. Apple Inc. et Microsoft Corp.) sont parmi les plus gros contributeurs à la volatilité: +63,45% et +77,42% indiquent aussi de fortes performances historiques, mais leur contribution à la volatilité totale est élevée (+20,86% pour Apple Inc., +15,98% pour Microsoft Corp.).
- La volatilité annualisée du portefeuille calculée sur la période est de 8,86% (données de risque sur 11/09/2025–09/09/2026). Plusieurs positions crypto et actions individuelles ont des volatilités nettement supérieures à celle du portefeuille et poussent la volatilité globale à la hausse.
- La part totale en actions (49,09%) et en ETF actions (31,21%) représente la majorité du portefeuille; les actions individuelles pèsent fortement dans la première ligne.
Interprétation factuelle
- Trois titres individuels génèrent la majeure partie de la contribution à la volatilité: Apple Inc., Microsoft Corp. et Deutsche Lufthansa AG.
- La présence de crypto et de petites positions volatiles ajoute aussi une portion notable de risque de marché.
Si vous voulez, je peux fournir
- une ventilation automatique de la part de la volatilité due uniquement aux actions individuelles,
- ou un scénario montrant l'impact d'un choc (-20% actions, crypto -30%, cash inchangé) sur la valeur du portefeuille (avec hypothèses clairement listées).
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