Che cos'è un fondo di emergenza?

Un fondo di emergenza è denaro messo da parte, in contanti o in qualcosa di molto simile, per coprire spese impreviste o una perdita di reddito: un'auto rotta, una spesa medica, un periodo senza lavoro. Il suo scopo non è generare rendimento, ma essere disponibile subito, a un valore noto, senza dover vendere investimenti in un momento sfavorevole né ricorrere a debito costoso.

Di norma viene prima di investire: senza di esso, qualsiasi imprevisto può costringere a vendere azioni proprio nel tipo di crisi in cui anche la perdita del lavoro è più probabile.

Quanto deve essere grande

La regola pratica più diffusa è da tre a sei mesi di spese essenziali:

con $k$ di norma tra 3 e 6. Le spese essenziali sono quelle che vanno pagate a prescindere dalle circostanze: affitto o mutuo, cibo, assicurazioni, utenze, trasporti, rate dei prestiti.

Un esempio semplice

Le spese mensili essenziali di una famiglia:

Una riserva di circa 7.000-14.000 € copre gran parte degli imprevisti senza toccare gli investimenti.

Dove tenerlo

• Conti di risparmio a disponibilità immediata o depositi a vista, tutelati dai sistemi di garanzia dei depositi — nell'UE fino a 100.000 € per persona e per banca.
• Fondi monetari come complemento; di norma possono essere venduti entro uno o due giorni.
• Non in azioni né in obbligazioni a lunga scadenza, il cui valore può essere ben sotto il proprio massimo proprio quando il denaro serve.

Chi ne serve di più e chi di meno

• Di più: lavoratori autonomi, famiglie monoreddito, persone con entrate irregolari o con familiari a carico, e proprietari di casa che possono trovarsi di fronte a spese di riparazione.
• Di meno: famiglie con due redditi stabili, buone tutele in caso di malattia e disoccupazione, o altre riserve liquide.

Perché resta separato

Contare il fondo di emergenza come parte del portafoglio di investimento sottostima quanta liquidità serva davvero e sovrastima quanto si possa investire. Tenuto separato, consente di gestire il portafoglio per il suo scopo di lungo periodo — compreso resistere nelle fasi negative — mentre la riserva assorbe gli imprevisti della vita. Il rendimento a cui rinuncia è il prezzo di quella stabilità.

Argomenti correlati

• Che cos'è il rischio di sequenza dei rendimenti?
• Che cos'è la regola del 4%?
• Che cos'è l'interesse composto?
• Che cos'è la regola del 72?
• Come si calcola il risparmio mensile necessario per un obiettivo?