Che cos'è l'interesse composto?
L'interesse composto significa che i rendimenti generati da un investimento vi si sommano e iniziano a produrre rendimenti a loro volta: la crescita si appoggia sulla crescita. Nei primi anni l'effetto è appena visibile; nell'arco di decenni diventa la forza dominante nella crescita del patrimonio — ed è per questo che il tempo trascorso investiti conta più di quasi ogni altra cosa.
Negli investimenti lo stesso principio vale per i dividendi reinvestiti e per l'aumento dei prezzi, e di solito si chiama semplicemente capitalizzazione composta.
La formula
Un importo iniziale che cresce a un tasso annuo per anni arriva a:
Con un versamento periodico alla fine di ogni anno, si aggiunge il valore futuro dei versamenti:
Un esempio semplice
10.000 € investiti al 7% l'anno e lasciati intatti crescono così:
| Anni | Valore | Di cui crescita |
|---|---|---|
| 10 | 19.672 € | 9.672 € |
| 20 | 38.697 € | 28.697 € |
| 30 | 76.123 € | 66.123 € |
| 40 | 149.745 € | 139.745 € |
Nei primi dieci anni il denaro all'incirca raddoppia. Nei soli ultimi dieci cresce di oltre 73.000 €, più di sette volte l'investimento iniziale, senza alcun apporto nuovo. Con l'interesse semplice, calcolato solo sull'importo iniziale, gli stessi 10.000 € avrebbero raggiunto appena 38.000 € dopo 40 anni.
Perché il tempo conta più di tutto
Due risparmiatori investono ciascuno 2.400 € l'anno — 200 € al mese — al 7%:
- Il primo comincia a 25 anni e smette a 35: dieci anni, 24.000 € investiti, poi lasciati crescere.
- Il secondo comincia a 35 anni e prosegue fino a 65: trent'anni, 72.000 € investiti.
A 65 anni il primo ha circa 252.000 € e il secondo circa 227.000 €. Chi ha risparmiato presto finisce con di più pur avendo investito un terzo, perché ciascuno dei suoi euro ha avuto trent'anni in più per capitalizzare.
Che cosa gioca contro
- I costi: ogni punto percentuale di commissioni capitalizza a sua volta, nella direzione opposta.
- Le imposte: le imposte pagate ogni anno sui rendimenti riducono l'importo che continua a capitalizzare.
- L'inflazione: la crescita misurata in euro sovrastima la crescita del potere d'acquisto.
- Le interruzioni: prelevare denaro, o vendere durante una discesa, azzera parte della capitalizzazione.
La regola del 72 dà un'idea rapida della capitalizzazione: dividere 72 per il rendimento annuo dà all'incirca gli anni necessari perché il denaro raddoppi.
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