O que é alocação por região?

A alocação por região mostra como uma carteira se distribui entre países e regiões — América do Norte, Europa, Japão, mercados emergentes e assim por diante. Junto com a alocação setorial, ela descreve onde estão de fato as apostas econômicas de uma carteira. Uma carteira pode ter uma dezena de fundos e ainda ser, sobretudo, uma aposta em um único país.

Como os pesos são calculados

Como nos setores, os fundos são abertos até as empresas que contêm, e cada empresa é atribuída a um país — normalmente o da sede ou da listagem principal. O peso da regiã $o g$ é:

w_g = \frac{\sum_i V_i \, f_{i,g}}{V_{\text{total}}}

onde $V_i$ é o valor da posiçã $o i e f_{i,g} a$ fração dela na regiã $o g$ .

Um exemplo simples

Uma carteira de 50.000 € tem 30.000 € em um ETF do MSCI World, 10.000 € em um ETF europeu e 10.000 € em ações alemãs. Suponha que o ETF global tenha cerca de 75% na América do Norte, 16% na Europa e 9% em outros mercados desenvolvidos:

Região	Cálculo	Peso
América do Norte	30.000 × 75%	45,0%
Europa	30.000 × 16% + 10.000 + 10.000	49,6%
Outros desenvolvidos	30.000 × 9%	5,4%

O peso da Europa, por exemplo, é:

w_{\text{Europa}} = \frac{4{,}800 + 10{,}000 + 10{,}000}{50{,}000} = 49{,}6\%

Em relação ao mercado mundial, essa carteira está fortemente sobreponderada em Europa e não tem nada em mercados emergentes.

Como lê-la

A referência usual é o mercado acionário mundial por valor de mercado. Nos últimos anos, os Estados Unidos responderam por cerca de 60% a 65% das bolsas globais incluindo emergentes, a Europa por cerca de 15%, o Japão por cerca de 5% e os emergentes por cerca de 10%. O Brasil, como parte dos emergentes, costuma representar bem menos de 1% desse total — o que explica por que uma carteira global diversificada tem tão pouco do mercado local.

Desvios são apostas. Sobreponderar a Europa ou subponderar os Estados Unidos é uma opinião sobre essas economias, suas moedas e suas avaliações.
O viés doméstico — uma inclinação forte para o próprio país — é o desvio regional mais comum.
Região e moeda costumam andar juntas, mas nem sempre: classes com proteção cambial removem o efeito da moeda sem mudar a região.

Limites

Sede não é receita. Uma grande empresa pode ganhar a maior parte do dinheiro no exterior, e um índice americano está exposto à economia mundial por meio das suas multinacionais.
As classificações divergem. Provedores discordam sobre alguns países; a Coreia do Sul, por exemplo, é desenvolvida para uns e emergente para outros.

Um exemplo numérico

Resolvido em uma carteira de exemplo. Os números abaixo são dessa carteira, não da sua.

Qual é a minha alocação por região?

Aqui está a sua alocação por região, com os valores e percentagens atuais:

Region	Value (EUR)	Weight (%)
North America	57.440,39 €	63,12%
Europe	10.442,46 €	11,47%
Crypto	7.842,99 €	8,62%
Cash	5.510,23 €	6,05%
Precious metal	4.575,79 €	5,03%
Asia	4.061,98 €	4,46%
Unclassified	543,71 €	0,60%
Latin America and the Caribbean	245,76 €	0,27%
Oceania	243,01 €	0,27%
Africa	97,66 €	0,11%

Nota: a cobertura regional disponível é de 99,40%.

Temas relacionados

Esses números para a sua própria carteira

O Floreo calcula cada indicador desta página a partir das suas próprias posições — retorno, risco, alocação, moedas — e o assistente os explica do jeito que esta página faz. Importe da sua corretora ou experimente antes na carteira de exemplo.

Iniciar demo

A demonstração abre na hora com uma carteira de exemplo, sem precisar de conta.