Wie berechnet man die monatliche Sparrate für ein Ziel?

Die monatliche Sparrate für ein Ziel hängt von vier Größen ab: dem Zielbetrag, der verfügbaren Zeit, dem bereits vorhandenen Kapital und der Rendite, die für die Anlagen unterstellt wird. Die Rechnung geht vom Ziel rückwärts, über die Formel für den Endwert regelmäßiger Zahlungen.

Die Formel

Mit einer monatlichen Rendite $i$ , einer Zahl von Monaten $n$ , einem Startkapital $V_0$ und einem Ziel $G m$ üssen Startkapital und monatliche Raten $C$ gemeinsam auf das Ziel wachsen:

G = V_0 \, (1 + i)^n + C \, \frac{(1 + i)^n - 1}{i}

Nach der monatlichen Rate aufgelöst:

C = \frac{\left(G - V_0 \, (1 + i)^n\right) \times i}{(1 + i)^n - 1}

Einer jährlichen Rendite $r$ entspricht eine monatliche Rendite von $i = (1 + r)^{1/12} - 1$ .

Ein einfaches Beispiel

Das Ziel sind 200.000 € in 20 Jahren, mit 20.000 € Startkapital und einer angenommenen Rendite von 6% pro Jahr — rund 0,487% im Monat:

(1 + i)^{240} \approx 3{,}207 \qquad V_0 \, (1 + i)^{240} \approx 64{,}140

C = \frac{(200{,}000 - 64{,}140) \times 0{,}00487}{3{,}207 - 1} \approx 300

Rund 300 € im Monat sind nötig. Von den 200.000 € stammen 72.000 € aus den Monatsraten und 20.000 € aus dem Startkapital; die restlichen 108.000 € kommen aus der Rendite.

Wie die Annahmen das Ergebnis verändern

Änderung gegenüber dem Beispiel	Nötige Monatsrate
+62,020.000	rund 300 €
+4.6	rund 430 €
+8.6	rund 190 €
+2,520	rund 170 €
kein Startkapital	rund 440 €

Zeit und Rendite zählen so viel wie die Rate selbst: Fünf zusätzliche Jahre senken die nötige Sparrate um mehr als 40%.

Worauf zu achten ist

Eine realistische, am besten reale Rendite verwenden. In heutigem Geld zu rechnen — mit einer Rendite nach Inflation — hält das Ziel aussagekräftig; 200.000 € in 20 Jahren kaufen deutlich weniger als 200.000 € heute.
Renditen sind nicht gleichmäßig. Die Formel unterstellt jeden Monat dieselbe Rendite. Tatsächliche Ergebnisse schwanken, weshalb eine Monte-Carlo-Simulation der Zielwahrscheinlichkeit eine sinnvolle Ergänzung ist.
Kosten und Steuern senken die effektive Rendite und gehören von der Annahme abgezogen.
Regelmäßig überprüfen. Bleiben die Renditen hinter der Annahme zurück, muss die Rate steigen — je früher das auffällt, desto kleiner die Anpassung.

Ein durchgerechnetes Beispiel

Durchgerechnet an einem Beispielportfolio. Die Zahlen unten gehören diesem Portfolio, nicht Ihrem.

Wie viel muss ich monatlich investieren, um mein Ziel zu erreichen?

Ich kann das für dich berechnen — dafür brauche ich zwei Angaben von dir:

Dein Zielbetrag (wie viel soll das Portfolio insgesamt wert sein, z. B. 200.000 €)?
Der Zeithorizont in Monaten oder Jahren (bis wann soll das Ziel erreicht sein)?

Optional kannst du auch angeben, ob du die vorhandenen Mittel mitrechnen willst. Deine aktuellen Kontostände aus deinem Portfolio sind: 90.976,55 € (aktueller Gesamtwert) und du hast bisher tatsächlich investiert: 63.990,15 €. Sobald du mir Zielbetrag und Zeitraum nennst, rechne ich dir die erforderliche monatliche Einzahlung vor und zeige die Annahmen, die ich verwendet habe.

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