Welche Positionen würden in einer Krise wahrscheinlich gemeinsam fallen?
Eine Risikofrage fragt, wie sehr ein Portfolio davon abhängt, dass eine einzelne Sache gut geht – eine Position, ein Sektor, ein Land. Konzentration wird als Anteil am Gesamtwert gelesen, und genau das zeigen die Zahlen unten.
Durchgerechnet an einem Beispielportfolio. Die Zahlen unten gehören diesem Portfolio, nicht Ihrem.
Gemeinsame Rückgänge treten typischerweise dort auf, wo Positionen starke Korrelationen oder hohe Überschneidungen haben. Unten ist eine kurze Tabelle mit den relevantesten Gruppen in Ihrem Portfolio und den Gründen — Korrelationen, gemeinsame Firmen oder gemeinsame Sektoren/Regionen.
| Gruppe | Warum sie gleichzeitig fallen könnte |
|---|---|
| Stock + ETF | Beide tragen stark in Technologie und US-Mega-Caps; ETFs wie iShares Core MSCI World UCITS ETF und Xtrackers MSCI USA UCITS ETF 1C teilen viele gleiche Unternehmen (kombinierter geteilter Wert: 6104,49 €). |
| Technologie-Einzelwerte (z. B. Apple Inc., Microsoft Corp.) | Hohe Gewichtung im Sektor Technology (39,98%) und hohe Volatilitätsbeiträge (Apple und Microsoft sind unter den Top-Beiträgern zur Volatilität). |
| US‑Mega‑Cap Tech (Konzentration) | Ihr Lookthrough zeigt hohe Exposition in US‑Mega‑Cap Tech (Wert: 31.464,46 €; Anteil: 34,59%) — diese Titel tendieren dazu, in marktweiten Tech‑Schocks gleichzeitig zu fallen. |
| ETFs mit Überschneidungen | Überschneidungen zwischen iShares Core MSCI World UCITS ETF und Xtrackers MSCI USA UCITS ETF 1C (248 gemeinsame Firmen) können gleichzeitig Verluste zeigen. |
| Krypto‑Positionen (Crypto) | Bitcoin und Ethereum bewegen sich oft synchron in Stressphasen; beide haben hohe Volatilitäten und Beitrag zur Portfolio‑Volatilität. |
| Europäische Industrie/Travel (z. B. Deutsche Lufthansa AG) | Sektorrelevante Schocks (z. B. Reise‑/Industrieausfall) können Aktien wie Deutsche Lufthansa AG gleichzeitig treffen, da sie in Industrials/Consumer Cyclical liegen. |
Kurz gesagt: Positionen im gleichen Sektor (Technology), große US‑Mega‑Caps und ETFs mit starken Überschneidungen sowie Ihre Krypto‑Bestände würden in einer Krise am ehesten gleichzeitig fallen.
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