Was ist der Zinseszinseffekt?
Zinseszins bedeutet, dass die Erträge einer Anlage ihr zugeschlagen werden und anschließend selbst Erträge erwirtschaften: Wachstum baut auf Wachstum auf. In den ersten Jahren fällt der Effekt kaum auf; über Jahrzehnte wird er zur beherrschenden Kraft beim Vermögensaufbau — weshalb die Zeit im Markt mehr zählt als fast alles andere.
Bei Anlagen gilt dasselbe Prinzip für wieder angelegte Dividenden und steigende Kurse.
Die Formel
Ein Anfangsbetrag , der Jahre lang mit der Rate ächst, erreicht:
Kommt am Ende jedes Jahres ein Sparbetrag hinzu, addiert sich dessen Endwert:
Ein einfaches Beispiel
10.000 €, zu 7% pro Jahr angelegt und unangetastet gelassen:
| Jahre | Wert | davon Zuwachs |
|---|---|---|
| 10 | 19.672 € | +9,672 |
| 20 | 38.697 € | +28,697 |
| 30 | 76.123 € | +66,123 |
| 40 | 149.745 € | +139,745 |
In den ersten zehn Jahren verdoppelt sich das Geld ungefähr. In den letzten zehn Jahren allein wächst es um mehr als 73.000 € — über das Siebenfache der ursprünglichen Anlage — ohne einen einzigen Euro neues Geld. Mit einfacher Verzinsung, die nur auf den Anfangsbetrag gezahlt wird, wären aus denselben 10.000 € nach 40 Jahren lediglich 38.000 € geworden.
Warum die Zeit am meisten zählt
Zwei Sparer legen je 2.400 € pro Jahr — 200 € im Monat — zu 7% an:
- Der erste beginnt mit 25 und hört mit 35 auf: zehn Jahre, 24.000 € eingezahlt, danach nur noch wachsen lassen.
- Der zweite beginnt mit 35 und spart bis 65: dreißig Jahre, 72.000 € eingezahlt.
Mit 65 hat der erste rund 252.000 € und der zweite rund 227.000 €. Der frühe Sparer endet mit mehr, obwohl er ein Drittel so viel eingezahlt hat, weil jeder seiner Euro dreißig Jahre länger arbeiten konnte.
Was dagegen wirkt
- Kosten: Jeder Prozentpunkt Gebühren verzinst sich ebenfalls, nur in die andere Richtung.
- Steuern: Jährlich auf Erträge gezahlte Steuern mindern den Betrag, der weiter wächst.
- Inflation: In Euro gemessenes Wachstum überzeichnet den Zuwachs an Kaufkraft.
- Unterbrechungen: Entnahmen oder Verkäufe im Abschwung setzen einen Teil des Zinseszinses zurück.
Die 72er-Regel gibt ein schnelles Gefühl dafür: 72 geteilt durch die jährliche Rendite ergibt ungefähr die Zahl der Jahre, in denen sich Geld verdoppelt.
Ein durchgerechnetes Beispiel
Durchgerechnet an einem Beispielportfolio. Die Zahlen unten gehören diesem Portfolio, nicht Ihrem.
Welchen Unterschied macht die Wiederanlage von Dividenden über die Zeit?
Die Wiederanlage von Dividenden erhöht langfristig in der Regel den Wert eines Depots durch Zinseszinseffekte: erhaltene Dividenden werden sofort wieder angelegt und können selbst später wieder Erträge generieren. Unten zeige ich die relevanten Kennzahlen Ihres Portfolios heute und welche Zahlen ich dafür verwende.
Ihre aktuellen Portfoliowerte
- Gesamtwert des Portfolios: 90.994,46 €
- Marktwert der Wertpapiere: 85.484,23 €
- Verfügbares Barvermögen: 5.510,23 €
- Insgesamt investiert (eingezahlt): 63.990,15 €
- Nicht realisierter Gewinn: +21.494,09 € (+33,59%)
- Anzahl Positionen: 11
Was Wiederanlage praktisch bewirkt
- Dividenden, wenn sie wiederangelegt werden, erhöhen die gehaltene Stückzahl oder das Fondsvolumen; das erzeugt zusätzliches Ertragswachstum über die Zeit.
- Der Effekt ist stärker, je länger der Anlagezeitraum ist, und je häufiger Dividenden ausgeschüttet und wiederangelegt werden.
- Auf Portfolioebene summiert sich das zu einem höheren Endwert dank Zinseszinseffekt; kurzfristig verändert es Gewichtungen zwischen Cash und Wertpapieren.
Wie Floreo das zeigen würde
- Ich könnte eine Simulation laufen lassen, die Ihr heutiges Portfolio als Startwert nimmt und zwei Szenarien vergleicht: Dividenden als Cash auszahlen vs. Dividenden sofort wiederanlegen. Die Annahmen würden klar genannt (z. B. konstante Renditen, Wiederanlage in das zahlende Instrument, keine Steueränderungen, keine Käufe/Verkäufe).
- Das Ergebnis würde Ihnen hypothetische Endwerte und die Differenz zeigen sowie die Annahmen (Frequenz der Dividenden, Zeithorizont, keine Transaktionen).
Möchten Sie, dass ich eine solche Wiederanlage-Simulation jetzt für Ihr Portfolio mit einem gewählten Zeithorizont ausführe?
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