Mon risque de baisse est-il concentré ?
Une question de risque demande à quel point un portefeuille dépend d’une seule chose — une position, un secteur, un pays. La concentration se lit comme une part du total, et c’est ce que montrent les chiffres ci-dessous.
Traité sur un portefeuille d’exemple. Les chiffres ci-dessous sont ceux de ce portefeuille, pas du vôtre.
Voici une vue synthétique de la concentration du risque de baisse de votre portefeuille sur la dernière année (11/09/2025–09/09/2026).
Tableau des contributions à la volatilité (les plus importantes en premier)
| Asset | Volatility contribution (%) |
|---|---|
| Apple Inc. | 20,86 |
| Microsoft Corp. | 15,98 |
| Deutsche Lufthansa AG | 14,45 |
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | 10,68 |
| Bitcoin | 10,42 |
| Ethereum | 10,25 |
| MasterCard Inc. | 5,39 |
| SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted UCITS ETF | 3,95 |
| Gold | 3,19 |
| Xtrackers MSCI USA UCITS ETF 1C | 2,48% |
| iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD (Acc) | 2,26 |
Ce que cela signifie
- Les trois plus grosses contributions à la volatilité viennent de Apple Inc., Microsoft Corp. et Deutsche Lufthansa AG (voir le tableau). Ensemble, elles expliquent une part très importante du risque de portefeuille.
- Les cryptos (Bitcoin et Ethereum) contribuent chacune fortement malgré des poids plus faibles, parce qu’elles ont une volatilité élevée.
- Votre volatilité annualisée de détention est de 8,86% sur la période observée — la dispersion des contributions montre donc que le risque est concentré sur quelques lignes plutôt que complètement réparti.
Notes
- Le tableau affiche la contribution à la volatilité (une mesure de l’exposition au risque global), pas la perte potentielle en euros.
- Si vous voulez une ventilation par classe d’actif, secteur ou poids vs contribution, je peux la produire maintenant.
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