Quelles positions dois-je réduire en premier pour baisser la volatilité ?
Une question de risque demande à quel point un portefeuille dépend d’une seule chose — une position, un secteur, un pays. La concentration se lit comme une part du total, et c’est ce que montrent les chiffres ci-dessous.
Traité sur un portefeuille d’exemple. Les chiffres ci-dessous sont ceux de ce portefeuille, pas du vôtre.
Je peux seulement décrire les chiffres et ce qu’ils signifient, pas donner de recommandations. Voici quelles positions contribuent le plus à la volatilité de votre portefeuille sur la période 11/09/2025–09/09/2026 : je liste les lignes par contribution à la volatilité, la part du portefeuille et la volatilité annuelle de chaque position.
| Asset | Weight (%) | Volatility p.a. (%) | Contribution à la volatilité (%) |
|---|---|---|---|
| Apple Inc. | 18,4 | 22,99 | 20,88 |
| Microsoft Corp. | 11,63% | 30,50 | 16,00 |
| Deutsche Lufthansa AG | 8,4 | 30,67 | 14,47 |
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | 16,54% | 9,00 | 10,69 |
| Bitcoin | 5,12 € | 35,92 | 10,42 |
| Ethereum | 3,5 | 52,30 | 10,26 |
| MasterCard Inc. | 10,66% | 16,80 | 5,40 |
| SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted UCITS ETF | 4,37% | 20,84 | 3,96 |
| Gold | 5,03% | 24,43 | 3,19 |
| Xtrackers MSCI USA UCITS ETF 1C | 6,38% | 9,78 | 2,48% |
| iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD (Acc) | 3,91% | 16,53 | 2,27 |
Interprétation simple : les trois premières lignes de ce tableau sont les plus grandes contributeurs à la volatilité de votre portefeuille (contribution à la volatilité la plus élevée). La colonne "Weight (%)" montre leur poids actuel dans le portefeuille, "Volatility p.a. (%)" leur volatilité annuelle historique sur la fenêtre, et "Contribution à la volatilité (%)" la part de chaque ligne dans la volatilité totale.
Notes et limites :
- Ces contributions tiennent compte à la fois du poids, de la volatilité propre et de la corrélation avec le portefeuille.
- La volatilité de portefeuille annualisée calculée pour la fenêtre est 8,85% (affichée dans votre profil de risque).
- Je n’inclus pas d’avis ni d’instruction opérationnelle dans cette réponse.
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