Quelles positions se comportent le plus défensivement en cas de baisse ?
Une question de risque demande à quel point un portefeuille dépend d’une seule chose — une position, un secteur, un pays. La concentration se lit comme une part du total, et c’est ce que montrent les chiffres ci-dessous.
Traité sur un portefeuille d’exemple. Les chiffres ci-dessous sont ceux de ce portefeuille, pas du vôtre.
Voici les positions qui contribuent le moins à la volatilité du portefeuille (les plus « défensives »), triées par contribution à la volatilité — la plus faible contribution en premier.
| Asset | Volatility contribution (%) |
|---|---|
| Xtrackers MSCI USA UCITS ETF 1C | 2,48% |
| iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD (Acc) | 2,26 |
| SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted UCITS ETF | 3,95 |
| Gold | 3,19 |
| MasterCard Inc. | 5,39 |
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | 10,68 |
| Bitcoin | 10,42 |
| Ethereum | 10,25 |
| Deutsche Lufthansa AG | 14,45 |
| Microsoft Corp. | 15,98 |
| Apple Inc. | 20,86 |
Interprétation courte : les lignes en tête du tableau ont la plus faible contribution à la volatilité du portefeuille et sont donc celles qui, historiquement sur la période analysée, amplifient le moins les baisses du portefeuille.
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