Welche Positionen verhalten sich in Abschwüngen am defensivsten?
Eine Risikofrage fragt, wie sehr ein Portfolio davon abhängt, dass eine einzelne Sache gut geht – eine Position, ein Sektor, ein Land. Konzentration wird als Anteil am Gesamtwert gelesen, und genau das zeigen die Zahlen unten.
Durchgerechnet an einem Beispielportfolio. Die Zahlen unten gehören diesem Portfolio, nicht Ihrem.
Die folgenden Positionen tragen am wenigsten zur Portfolio-Volatilität und verhalten sich in Abschwüngen am defensivsten. Ich liste die wichtigsten Beiträge zur Volatilität (höchster Defensiveffekt zuletzt zuerst):
| Asset | Volatility contribution (%) |
|---|---|
| MasterCard Inc. | 5,4 |
| SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted UCITS ETF | 3,96 |
| Gold | 3,19 |
| Xtrackers MSCI USA UCITS ETF 1C | 2,48 |
| iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD (Acc) | 2,27 |
Erläuterung: Die Tabelle sortiert nach dem Beitrag jeder Position zur jährlichen Portfolio-Volatilität (niedrigere Beiträge deuten auf defensiveres Verhalten in Abschwüngen hin). Gold steht wegen seiner relativ geringen Korrelation und moderater Volatilität typischerweise defensiv da; etablierte Zahlungsdienstleister und breit gestreute ETFs zeigen ebenfalls geringere Volatilitätsbeiträge.
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