O que explica o meu desempenho acima do índice de referência?
Uma pergunta de rentabilidade quer saber o que a carteira de facto rendeu. A resposta separa o dinheiro que você aportou do dinheiro que os investimentos ganharam — por isso a rentabilidade ponderada pelo tempo e a ponderada pelo dinheiro podem divergir tanto na mesma conta.
Resolvido numa carteira de exemplo. Os números abaixo são dessa carteira, não da sua.
Aqui está o que os seus dados mostram sobre por que o desempenho do seu portefólio ficou acima do índice de referência no período analisado.
Tabela — contribuições principais para o desempenho relativo
| Asset | Value change (€) |
|---|---|
| Microsoft Corp. | ++4.621,62 € |
| Apple Inc. | ++5.575,27 € |
| Apple Inc. | ++6.502,14 € |
| Xtrackers MSCI USA UCITS ETF 1C | ++2.262,45 € |
| iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD (Acc) | ++1.281,48 € |
O que isto significa (resumido)
- A maior parte do excesso de retorno veio de grandes posições em empresas de tecnologia e ETFs globais: as maiores posições (por exemplo Apple Inc., iShares Core MSCI World UCITS ETF, Microsoft Corp.) geraram ganhos não realizados substanciais que contribuíram para o desempenho relativo.
- ETFs de exposição ampla ao mercado (por exemplo iShares Core MSCI World UCITS ETF e Xtrackers MSCI USA UCITS ETF 1C) também tiveram valorizações importantes que ajudaram o portefólio.
- Cripto e outras posições tiveram movimentos mistos; alguns contribuíram positivamente em períodos específicos, outros reduziram parte do ganho (por exemplo ficou listado entre os piores).
- A alocação do portefólio favoreceu Mega Cap e Tecnologia: Stock e Technology são pesos relevantes e explicam parte do desvio em relação ao benchmark.
Números de contexto (do portefólio)
- Valor total do portefólio: 91.003,94 €
- Capital investido (o que pagou): 63.990,15 €
- Ganho não realizado: +21.503,56 € (retorno não realizado +33,60%)
Notas
- O resumo usa directamente os ganhos não realizados e as alocações do seu portefólio para atribuir contribuição; isto mostra por que o portefólio superou o índice no período indicado, sem considerar custos, impostos ou movimentos fora do período.
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