Wie beständig ist meine Out- oder Underperformance?
Eine Frage zur Wertentwicklung fragt, was ein Portfolio tatsächlich erwirtschaftet hat. Die Antwort trennt das eingezahlte Geld von dem, was die Anlagen verdient haben – deshalb können zeitgewichtete und geldgewichtete Rendite bei demselben Konto weit auseinanderliegen.
Durchgerechnet an einem Beispielportfolio. Die Zahlen unten gehören diesem Portfolio, nicht Ihrem.
Hier ist eine Übersicht, wie beständig Ihre Out- bzw. Underperformance gegenüber dem Benchmark war — periodengenau, aus Ihren Portfolio-Return-Snapshots.
| Zeitraum | Portfolio‑Return (TWR %) | Benchmark (HSBC MSCI World UCITS ETF) (Return %) | Relative Performance (Prozentpunkte) |
|---|---|---|---|
| 2021-05-12 to 2021-05-31 | 4,48 | 1,74 | +2,74 |
| 2021-05-31 to 2021-06-30 | 3,58 | 4,70 | -1,12 |
| 2021-06-30 to 2021-07-31 | -5,37 | 1,54 | -6,91 |
| 2021-07-31 to 2021-08-31 | 1,86 | 3,07 | -1,21 |
| 2021-08-31 to 2021-09-30 | -1,69 | -1,90 | +0,21 |
| 2021-09-30 to 2021-10-31 | 0,70 | 4,79 | -4,09 |
| 2021-10-31 to 2021-11-30 | -1,42 | 0,68 | -2,10 |
| 2021-11-30 to 2021-12-31 | 1,02 | 4,06 | -3,04 |
| 2021-12-31 to 2022-01-31 | 0,63 | -5,71 | +6,34 |
| 2022-01-31 to 2022-02-28 | -3,65 | -1,87 | -1,78 |
| 2022-02-28 to 2022-03-31 | 0,15% | 4,81 | -5,78 |
| 2022-03-31 to 2022-04-30 | -0,36 | -3,12 | +2,76 |
| 2022-04-30 to 2022-05-31 | -0,83 | -3,48 | -1,17 |
| 2022-05-31 to 2022-06-30 | -3,46 | -6,41 | +2,95 |
| 2022-06-30 to 2022-07-31 | 6,99 | 9,60 | -2,61 |
| 2022-07-31 to 2022-08-31 | -3,19 | -1,80 | +0,70 |
| 2022-08-31 to 2022-09-30 | -6,73 | -5,71 | -1,02 |
| 2022-09-30 to 2022-10-31 | -0,09 | 4,09 | -4,35 |
| 2022-10-31 to 2022-11-30 | 0,95 | 0,32 | +1,05 |
| 2022-11-30 to 2022-12-31 | -5,07 | -5,71 | +0,64 |
| 2022-12-31 to 2023-01-31 | 3,71 | 4,65 | -0,94 |
| 2023-01-31 to 2023-02-28 | 0,61 | 0,59 | +0,02 |
| 2023-02-28 to 2023-03-31 | 3,69 | 0,23 | +3,46 |
| 2023-03-31 to 2023-04-30 | 1,83 | -0,15 | +1,98 |
| 2023-04-30 to 2023-05-31 | 5,52 | 2,41 | +3,11 |
| 2023-05-31 to 2023-06-30 | 2,73 | 3,92 | -1,19 |
| 2023-06-30 to 2023-07-31 | 1,36 | 1,82 | -0,66 |
| 2023-07-31 to 2023-08-31 | -1,02 | -0,63 | -0,39 |
| 2023-08-31 to 2023-09-30 | -2,67 | -1,64 | -1,03 |
| 2023-09-30 to 2023-10-31 | -0,83 | -3,85 | +3,02 |
| 2023-10-31 to 2023-11-30 | 6,47 | 5,92 | +1,13 |
| 2023-11-30 to 2023-12-31 | 2,14 | 4,14 | -2,00 |
| 2023-12-31 to 2024-01-31 | 2,40 | 3,07 | -0,67 |
| 2024-01-31 to 2024-02-29 | 0,53 | 3,73 | -3,20 |
| 2024-02-29 to 2024-03-31 | 1,63 | 3,69 | -2,06 |
| 2024-03-31 to 2024-04-30 | -2,35 | -2,45 | +0,10 |
| 2024-04-30 to 2024-05-31 | 1,97 | 1,22 | +0,75 |
| 2024-05-31 to 2024-06-30 | 5,61 | 5,01 | +0,67 |
| 2024-06-30 to 2024-07-31 | 0,01% | -0,34 | +0,35 |
| 2024-07-31 to 2024-08-31 | -0,28 | -0,29 | +0,01 |
| 2024-08-31 to 2024-09-30 | 2,60 | 1,37 | +1,23 |
| 2024-09-30 to 2024-10-31 | 1,63 | 0,88 | +0,95 |
| 2024-10-31 to 2024-11-30 | 8,11 | 5,35 | +2,76 |
| 2024-11-30 to 2024-12-31 | 1,04 | -1,16 | +2,20 |
| 2024-12-31 to 2025-01-31 | 1,93 | 3,59 | -1,66 |
| 2025-01-31 to 2025-02-28 | -4,35 | -1,69 | -2,66 |
| 2025-02-28 to 2025-03-31 | -9,32 | -7,29 | -1,65 |
| 2025-03-31 to 2025-04-30 | -3,80 | -4,58 | +0,78 |
| 2025-04-30 to 2025-05-31 | 8,09 | 5,80 | +2,29 |
| 2025-05-31 to 2025-06-30 | -0,33 | 1,41 | -1,74 |
| 2025-06-30 to 2025-07-31 | 9,01 | 4,87 | +4,14 |
| 2025-07-31 to 2025-08-31 | 1,01 | -0,41 | +1,42 |
| 2025-08-31 to 2025-09-30 | 0,78 | 2,59 | -1,81 |
| 2025-09-30 to 2025-10-31 | 2,95 | 4,25 | -1,30 |
| 2025-10-31 to 2025-11-30 | -2,79 | -0,30 | -2,49 |
| 2025-11-30 to 2025-12-31 | -0,83 | 0,26% | -1,09 |
| 2025-12-31 to 2026-01-31 | -4,36 | 0,45 | -4,81 |
| 2026-01-31 to 2026-02-28 | -1,03 | 0,87 | -1,90 |
| 2026-02-28 to 2026-03-31 | -5,21 | -3,81 | -1,40 |
| 2026-03-31 to 2026-04-30 | 6,47 | 7,75 | -1,28 |
| 2026-04-30 to 2026-05-31 | 6,39 | 5,23 | +1,16 |
| 2026-05-31 to 2026-06-30 | -1,84 | 0,58% | -2,42 |
| 2026-06-30 to 2026-07-31 | 3,70 | 0,00% | +3,70 |
| 2026-07-31 to 2026-08-31 | 3,14 | 0,00% | +3,14 |
| 2026-08-31 to 2026-09-10 | -1,20 | 0,00% | -1,20 |
| 2021-05-12 to 2026-09-10 (gesamt) | 45,19 | 75,79 | -30,60 |
Was das zeigt
- Ihre relative Performance schwankt deutlich von Monat zu Monat: es gibt viele Perioden mit positiver Outperformance und viele mit Underperformance.
- Auf Gesamtsicht (2021-05-12 bis 2026-09-10) liegt die kumulierte TWR bei 45,19% gegenüber 75,79% des Benchmarks, also eine Underperformance von -30,60 Prozentpunkten.
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