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¿Qué es el capital invertido neto?

El capital invertido neto es el importe total de dinero aportado a una cartera, menos el importe retirado de ella. Es la referencia contra la que se mide la ganancia de una cartera: el valor de una cartera por sí solo no dice nada sobre qué parte es beneficio y qué parte es sencillamente ahorro.

La fórmula

Capital invertido neto=∑Aportaciones−∑Reembolsos\text{Capital invertido neto} = \sum \text{Aportaciones} - \sum \text{Reembolsos}

y la ganancia de la cartera en euros es:

Ganancia=Valor actual−Capital invertido neto\text{Ganancia} = \text{Valor actual} - \text{Capital invertido neto}

Los dividendos y los intereses no son aportaciones: cuando se abonan en la cartera forman parte de la ganancia, no de capital nuevo. Las comisiones e impuestos pagados desde la cartera tampoco son reembolsos; reducen el valor y, con él, la ganancia.

Un ejemplo sencillo

A lo largo de varios años, alguien aporta 40.000 € en total, retira 5.000 € para comprar un coche, y la cartera vale hoy 48.000 €.

Capital invertido neto=40,000−5,000=35,000\text{Capital invertido neto} = 40{,}000 - 5{,}000 = 35{,}000 Ganancia=48,000−35,000=13,000\text{Ganancia} = 48{,}000 - 35{,}000 = 13{,}000

De los 48.000 €, 35.000 € son dinero propio y 13.000 € es lo que ese dinero ha ganado.

Capital invertido neto frente a precio de coste

Se confunden con facilidad:

  • El precio de coste es lo que se pagó por las inversiones que se mantienen ahora. Cambia con cada compra y cada venta, y es la referencia contra la que se mide la ganancia de cada posición individual.
  • El capital invertido neto es el dinero que cruzó la frontera de la cartera: entrando desde una cuenta bancaria o saliendo hacia ella. Comprar y vender dentro de la cartera no lo cambia.

Cuando se vende una acción con beneficio y con lo obtenido se compra otra, el precio de coste de la cartera sube, pero su capital invertido neto no cambia.

Cómo leerlo

  • La ganancia en porcentaje. Dividir la ganancia entre el capital invertido neto muestra cuánto ha crecido el dinero en total, pero ignora el momento: un euro invertido hace diez años y otro invertido el mes pasado cuentan igual. La rentabilidad ponderada por dinero corrige eso.
  • Un valor por debajo del capital invertido neto significa que la cartera ha perdido dinero en conjunto, aunque su valor siga subiendo gracias a nuevas aportaciones.
  • Seguir ambos con el tiempo separa los dos motores de una cartera que crece: ahorrar más y ganar más con lo ya ahorrado.

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