Aurais-je fait mieux avec une stratégie passive en ETF ?
Une question de performance demande ce qu’un portefeuille a réellement rapporté. La réponse distingue l’argent versé de l’argent gagné par les placements : c’est pourquoi rendement pondéré par le temps et par les flux peuvent tant différer sur un même compte.
Traité sur un portefeuille d’exemple. Les chiffres ci-dessous sont ceux de ce portefeuille, pas du vôtre.
Voici la comparaison entre votre portefeuille et une stratégie 100% ETF passive, d’après la simulation que j’ai faite.
| Période | Performance portefeuille (TRR) (%) | Performance portefeuille (TWR) (%) | Performance stratégie ETF (benchmark) (%) | Écart (points %) |
|---|---|---|---|---|
| 12/05/2021 à 10/09/2026 | +45,98% | 45,23 | 75,79 | -30,56 |
| 01/01/2026 à 10/09/2026 | 5,39 | 5,30 | 11,16 | -5,86 |
Interprétation courte : sur la période complète, la simulation montre que la stratégie 100% HSBC MSCI World UCITS ETF a rendu +75,79% (benchmark) contre une performance pondérée en temps de votre portefeuille de 45,23%, soit un déficit de -30,56 points. Sur 2026 seul, le benchmark a rendu 11,16% contre +5,30% (TWR) pour votre portefeuille, un écart de -5,86 points.
Assumptions de la simulation :
- La simulation suppose un portefeuille composé à 100% de HSBC MSCI World UCITS ETF, financé par vos flux historiques et valué à la date de clôture la plus récente.
- Chaque contribution est investie le jour du flux au prix de clôture disponible, sans frais, sans rééquilibrage ultérieur.
- Les dividendes sont réinvestis et les conversions de devises sont appliquées aux dates respectives.
- Les résultats comparent ce que vaudraient aujourd’hui les deux portefeuilles et ne sont pas une prévision.
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