Mon portefeuille est-il défensif ?
Une question de risque demande à quel point un portefeuille dépend d’une seule chose — une position, un secteur, un pays. La concentration se lit comme une part du total, et c’est ce que montrent les chiffres ci-dessous.
Traité sur un portefeuille d’exemple. Les chiffres ci-dessous sont ceux de ce portefeuille, pas du vôtre.
Pour savoir si votre portefeuille est « défensif », voici un résumé chiffré de son profil de risque sur la dernière année (11/09/2025–09/09/2026) et ce que ces chiffres signifient.
Tableau : contributions à la volatilité (top 10)
| Asset | Volatility contribution (%) |
|---|---|
| Apple Inc. | 20,86 |
| Microsoft Corp. | 15,98 |
| Deutsche Lufthansa AG | 14,45 |
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | 10,68 |
| Bitcoin | 10,42 |
| Ethereum | 10,25 |
| MasterCard Inc. | 5,39 |
| SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted UCITS ETF | 3,95 |
| Gold | 3,19 |
| Xtrackers MSCI USA UCITS ETF 1C | 2,48% |
Ce que disent les chiffres
- Votre volatilité annualisée de portefeuille est de 8,86% sur la période : c’est une volatilité modérée.
- La part actions (Stock + ETF) représente une grande part du portefeuille : 49,09% en actions et 31,21% en ETF. Les trois plus grosses contributions à la volatilité viennent de grandes positions en technologie et actions individuelles.
- Les crypto-actifs (Crypto) contribuent ensemble ~+20,67% de la volatilité (Bitcoin + Ethereum), malgré un poids total plus faible.
- L’or (Gold) a une corrélation faible avec le portefeuille et apporte une contribution de volatilité plus faible, donc un comportement plus diversifiant.
- Couverture des allocations par secteur et pays est élevée (couverture sectorielle 99,95%; pays 99,40%).
Interprétation concise
- Votre portefeuille n’est pas strictement « défensif ». La volatilité annualisée modérée (8,86%) est atténuée par des éléments diversifiants (or, cash), mais les positions importantes en actions technologiques et les crypto-actifs apportent une exposition au risque plus élevée que dans un profil défensif typique.
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