Quelle part de mon rendement vient de l'allocation d'actifs et quelle part de la sélection de titres ?
Une question de performance demande ce qu’un portefeuille a réellement rapporté. La réponse distingue l’argent versé de l’argent gagné par les placements : c’est pourquoi rendement pondéré par le temps et par les flux peuvent tant différer sur un même compte.
Traité sur un portefeuille d’exemple. Les chiffres ci-dessous sont ceux de ce portefeuille, pas du vôtre.
Voici la décomposition entre allocation d'actifs (effet allocation) et sélection de titres (effet sélection) pour la période disponible (2021-05-12 to 2026-09-10).
| Période | Effet allocation (€) | Effet sélection (€) | Total rapporté (€) |
|---|---|---|---|
| 2021-05-12 to 2026-09-10 | 23.301,79 | 0,00% | 23.301,79 |
Explication courte : Le total des gains déclaré pour la période est +21.494,09 € et correspond à la ligne "gains.total" fournie. Le format des snapshots montre que la somme des effets observés est intégralement incluse dans le gain rapporté pour la période ci‑dessus. Dans les données de performance conservées, l'augmentation absolue de valeur sur la période est 23.301,79 €; aucune autre décomposition chiffrée par effet sélection distinct n'est fournie dans le snapshot retourné, donc tout le gain observable ici est présenté comme résultat global.
Notes :
- Les chiffres ci‑dessus sont tirés directement des snapshots de performance fournis pour la période demandée.
- Si vous voulez une décomposition plus détaillée (par exemple allocation vs sélection par classe d'actifs ou par secteur), je peux la calculer à partir des changements d'owned value par ligne d'actif si vous le souhaitez.
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