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O que é o capital líquido investido?

O capital líquido investido é o total de dinheiro colocado em uma carteira, menos o total retirado dela. É a base contra a qual o ganho da carteira é medido: o valor de uma carteira, sozinho, não diz quanto dela é lucro e quanto é simplesmente poupança.

A fórmula

Capital lıˊquido investido=∑Aportes−∑Resgates\text{Capital líquido investido} = \sum \text{Aportes} - \sum \text{Resgates}

e o ganho da carteira em euros é:

Ganho=Valor atual−Capital lıˊquido investido\text{Ganho} = \text{Valor atual} - \text{Capital líquido investido}

Dividendos e juros não são aportes: quando são creditados na carteira, fazem parte do ganho, não do capital. Taxas e impostos pagos pela carteira também não são resgates; eles reduzem o valor e, com ele, o ganho.

Um exemplo simples

Ao longo de vários anos, um investidor aporta 40.000 € no total, resgata 5.000 € para comprar um carro, e a carteira vale hoje 48.000 €.

Capital lıˊquido investido=40,000−5,000=35,000\text{Capital líquido investido} = 40{,}000 - 5{,}000 = 35{,}000 Ganho=48,000−35,000=13,000\text{Ganho} = 48{,}000 - 35{,}000 = 13{,}000

Dos 48.000 €, 35.000 € são dinheiro do próprio investidor e 13.000 € são o que esse dinheiro rendeu.

Capital líquido investido e custo de aquisição

Os dois são facilmente confundidos:

  • Custo de aquisição é o que foi pago pelos investimentos que estão na carteira agora. Ele muda a cada compra e venda e serve de base para o ganho de cada posição.
  • Capital líquido investido é o dinheiro que cruzou a fronteira da carteira: entrou vindo da conta bancária ou saiu para ela. Comprar e vender dentro da carteira não o altera.

Quando uma ação é vendida com lucro e o valor é usado para comprar outra, o custo de aquisição da carteira sobe, mas o capital líquido investido continua o mesmo.

Como interpretá-lo

  • Ganho em porcentagem. Dividir o ganho pelo capital líquido investido mostra quanto o dinheiro cresceu no total, mas ignora o tempo: um euro investido há dez anos conta igual a um investido no mês passado. O retorno ponderado pelo dinheiro corrige isso.
  • Um valor abaixo do capital líquido investido significa prejuízo no conjunto, mesmo que a carteira continue crescendo graças a novos aportes.
  • Acompanhar os dois ao longo do tempo separa os dois motores de uma carteira que cresce: poupar mais e render mais.

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