Como se compara a minha carteira com o S&P 500?
Uma pergunta de rentabilidade quer saber o que a carteira de facto rendeu. A resposta separa o dinheiro que você aportou do dinheiro que os investimentos ganharam — por isso a rentabilidade ponderada pelo tempo e a ponderada pelo dinheiro podem divergir tanto na mesma conta.
Resolvido numa carteira de exemplo. Os números abaixo são dessa carteira, não da sua.
Aqui está a comparação da sua carteira com o S&P 500 (Invesco S&P 500 UCITS ETF Acc, IE00B3YCGJ38) ao longo dos períodos registados.
| Período | Portfolio TRR (%) | Benchmark return (%) | Excess return (pp) |
|---|---|---|---|
| 12/05/2021 a 10/09/2026 | +45,99% | 107,21 | -61,95 |
| 01/01/2026 a 10/09/2026 | 5,32 | 12,49 | -7,17 |
| 12/05/2021 a 31/12/2021 | 2,83 | 25,89 | -23,06 |
| 31/12/2021 a 31/12/2022 | -16,57 | -14,05 | -2,52 |
| 31/12/2022 a 31/12/2023 | 26,80 | 22,69 | +4,11 |
| 31/12/2023 a 31/12/2024 | 24,96 | 33,60 | -8,64 |
| 31/12/2024 a 31/12/2025 | 1,33 | 3,86 | -2,53 |
| 31/12/2025 a 10/09/2026 | 5,46 | 12,49 | -7,03 |
O que isto mostra
- Em termos acumulados desde 12/05/2021 a 10/09/2026 a sua carteira teve um retorno ponderado no tempo de +45,99% enquanto o S&P 500 rendeu 107,21%, logo a diferença é de -61,95 pontos percentuais.
- Ano a ano há variação: a sua carteira superou o benchmark em 2023 (+4,11 pp), mas ficou atrás em 2021, 2024 e no período de 2026 até hoje.
- Para o ano corrente (01/01/2026–10/09/2026) a carteira registou +5,32% contra 12,49% do benchmark, diferença de -7,17 pp.
Se quiser, posso mostrar isto num gráfico acumulado ou detalhar quais períodos e posições mais contribuíram para a diferença.
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