Que índice de referência se adequa melhor à minha carteira?
Uma pergunta de rentabilidade quer saber o que a carteira de facto rendeu. A resposta separa o dinheiro que você aportou do dinheiro que os investimentos ganharam — por isso a rentabilidade ponderada pelo tempo e a ponderada pelo dinheiro podem divergir tanto na mesma conta.
Resolvido numa carteira de exemplo. Os números abaixo são dessa carteira, não da sua.
Para responder qual índice de referência se adequa melhor à sua carteira, mostro primeiro a composição relevante da sua carteira e em seguida quais benchmarks refletem melhor essas exposições.
Resumo da carteira (principais pontos)
- Valor total da carteira: 91.003,94 €
- Alocação por classe: Stock 49,09%, ETF 31,21%, Crypto 8,62%, Cash 6,05%, Precious metal 5,03%
- Top setores: Technology 39,98%, Financial Services 15,64%, Industrials 11,74%
- Exposição geográfica: United States 62,45%, Germany 8,77%, Crypto 8,62%
Tabela com opções de índices de referência que combinam com as exposições principais
| Asset | Por que corresponde |
|---|---|
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | Representa ações globais de mercados desenvolvidos; reflete a grande fatia de mega- & large-cap e o peso elevado em tecnologia |
| Xtrackers MSCI USA UCITS ETF 1C | Cobertura ampla dos EUA; corresponde ao peso dominante (≈62,45%) e às grandes posições em ações americanas |
| iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD (Acc) | Reflete a exposição a mercados emergentes (tem presença na sua carteira via ETF EM) |
| Crypto (não indexado por ISIN) | Para a parcela em cripto (≈8,62%) não existe um índice único com ISIN; usar um índice de cripto (por ex. total crypto market) captura essa exposição |
| Precious metal (não indexado por ISIN) | Para ouro (≈5,03%) usar um índice de preço do ouro (spot) como referência |
O que isto significa
- Uma referência composta faria mais sentido do que um único índice. Por exemplo: combinar um índice global de ações (MSCI World), um índice de ações dos EUA (MSCI USA) e um índice de mercados emergentes (MSCI EM) cobre a maior parte da sua alocação em ações/ETFs; acrescentar um índice de cripto e um índice spot do ouro cobre as outras exposições.
- A sua cobertura por setor e capitalização (forte em Technology e Mega Cap) torna o MSCI World / MSCI USA particularmente representativos.
Se quiser, eu posso construir uma referência composta para a sua carteira com pesos iguais aos da sua alocação atual e mostrar o desempenho relativo.
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